Специализированные инвестиционные фонды не облагаются налогом в Люксембурге за исключением регистрационной пошлины, которая фиксируется и не зависит от количества долей, и годового регистрационного налога. В Люксембурге нет гербового сбора при выпуске или передаче акций или долей.
Отличительные особенности фондов в Люксембурге:
– Признанная на международном уровне отрасль инвестиционных фондов;
– Авторитетная нормативная среда благодаря своей доступности, знаниям и реагированию регулирующего органа;
Стабильность политической, экономической и социальной среды, а также стабильная правовая среда;
– Благоприятная налоговая среда;
– Привлекательная юрисдикция для корпоративных инвесторов; а также
– Инвестиционные фонды Люксембурга пользуются преимуществами паспорта продукта, что позволяет им размещать подписку инвесторам в Европейском союзе (ЕС) и Европейской экономической зоне.
Европейская Директива №2011/61/EU об управляющих альтернативных инвестиционных фондов (Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers) регулирует деятельность менеджеров альтернативных инвестиционных фондов (AIF). Цели Директивы: повышение защиты инвесторов, увеличение прозрачности для инвесторов и регуляторов и более эффективное управление системными рисками.
Часть II Закона широко используется для создания альтернативных инвестиционных фондов. Он не содержит положений, касающихся правил инвестирования или заимствований. Такие правила указаны в циркулярах Комиссии Люксембурга по надзору за финансовым сектором (CSSF, Commission de Surveillance du Secteur Financier) или определяются Комиссией в каждом конкретном случае.
Чистые активы общих фондов, основанных на договоре (FCP) должны составлять не менее 1 250 000 EUR. Этот минимум должен быть достигнут в течение шести месяцев после выдачи разрешения фонду. Минимальный капитал самоуправляемых компаний с переменным/постоянным капиталом (SICAV / SICAF) должен быть не менее 300 000 EUR на дату авторизации. Капитал любого SICAV / SICAF должен достигнуть 1 250 000 EUR в течение шести месяцев после выдачи разрешения.
Специализированный инвестиционный фонд (Specialized Investment Fund, SIF) является регулируемым, гибким с точки зрения управления и финансово эффективным инвестиционным фондом для международной квалифицированной базы инвесторов. Инвестиции в SIF проводятся для хорошо информированных инвесторов, в состав которых входят корпоративные инвесторы, профессиональные инвесторы и инвесторы, которые в письменной форме подтверждают, что они являются хорошо информированным инвестором и которые:
- инвестируют минимум 125 000 EUR или
- после проведения оценки кредитной организацией, инвестиционной фирмой или управляющей компанией, подтвердили свою способность понимать связанные с инвестированием в SIF риски.
В настоящее время нет ограничений в отношении приемлемых активов SIF, но такие фонды подчиняются принципу распределения риска. SIF не подпадают под положения, касающиеся правил инвестирования или заимствований. SIF вправе существовать в форме базовой структуры общего фонда (FCP) или инвестиционной компании с переменным капиталом (SICAV) или постоянным капиталом (SICAF). Эти различные структуры могут быть созданы как единый или как зонтичный фонд, состоящий из нескольких фондов, каждый из которых имеет различный портфель активов и обязательств.
Чистые активы специализированных инвестиционных фондов должны составлять не менее 1 250 000 евро. Этот минимум должен быть достигнут в течение двенадцати месяцев после выдачи разрешения фонду. Если не предусмотрено иное, активы SIF должны оцениваться по справедливой стоимости. SIF должны иметь соответствующие системы управления рисками, чтобы определять меры, управлять и контролировать риски, связанные с позициями, и их вклад в общий профиль рисков портфеля.
Организация коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (UCITS) является инвестиционным фондом, который отвечает критериям, установленным директивой ЕС №2009/65/EC об организации коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities; UCITS), и такие фонды могут быть допущены к продаже в государствах-членах ЕС. UCITS может быть создан как единый фонд или в виде зонтичного фонда с несколькими подразделениями. В учредительных документах должна быть четко предусмотрена такая возможность, и проспект эмиссии должен описывать инвестиционную политику каждого подразделения.
Допустимая форма юридического лица –Общий фонд (основанный на договоре - FCP), инвестиционная компания с переменным капиталом (SICAV), инвестиционная компания с постоянным капиталом (SICAF), коммандитное товарищество
Физический офис – не требуется
Минимальная подписка – 125 000 USD
Минимальное количество инвесторов – Нет
Минимальное количество директоров – 1
Корпоративный директор – допускается
Местный директор – не требуется
Ответственный хранитель – требуется
Распорядитель фонда или Инвестиционный менеджер –Требуется (местный для FCP)
Управляющий фондом– требуется местный
Аудиторы – требуются
